来自 界面新闻 郭净净
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界面新闻记者 |
新“国九条”已出台，上市后长年不与股东分享业绩收益的 A 股“铁公鸡”们将被“惩罚”。
4 月 16 日，证监会上市公司监管司司长郭瑞明就分红和退市有关问题答记者问明确称，分红不达标实施其他风险警示（ST），主要着眼于提升上市公司分红的稳定性和可预期性，重点针对有能力分红但长期不分红或者分红比例偏低的公司。以 2020-2022 年度数据测算，沪深两市可能触及该标准的公司数量仅 80 多家。
界面新闻根据证监会及沪深交易所相关规定，以 2020 年至 2022 年公开披露财务数据为主要参考依据，并结合已披露 2023 年年度报告、业绩快报及业绩预告等公开数据情况，剔除 2021 年 4 月 16 日以来最近三年新上市公司（公平起见，本次只考虑上市三年以上 A 股上市公司）后，通过 Wind 数据汇总统计可能触及分红红线的风险公司有 84 家，其中包含 22 家上交所主板上市公司、38 家深交所主板上市公司及 24 家创业板上市公司。
22 家沪市“铁公鸡”：亚通股份、宁波富邦等连续 16 年未分红
根据 4 月 12 日发布的《上海证券交易所股票上市规则（征求意见稿）》，对于最近一个会计年度净利润和母公司报表未分配利润均为正的公司，如果最近三个会计年度累计现金分红总额低于最近三个会计年度年均净利润的 30%，且最近三个会计年度累计分红金额低于 5000 万元的，将被实施 ST。
据此，界面新闻根据 Wind 数据统计显示，截至 2024 年 4 月 16 日，合计 1697 家上交所主板上市公司中，有 22 家公司近年来分红情况不理想。
其中，亚通股份（600692.SH）、宁波富邦（600768.SH）可谓是“铁公鸡”中的“战斗机”，均已经连续近 16 年未进行分红安排。
亚通股份于 1993 年 11 月 19 日登陆上交所主板，其实控人是上海市崇明区国有资产监督管理委员会。公司是崇明唯一的国有控股上市公司，长期经营沪崇苏水上车客运输业务。截至 2023 年 9 月 30 日，该公司股东户数有 22999 户。Wind 数据显示，该公司上市以来累计实现净利润 7.03 亿元，但累计现金分红仅 3408.76 万元，上市以来分红率 4.91%。具体看来，2009 年以来，亚通股份就没有任何分红行为或股份回购增持安排。2022 年年度报告显示，该公司期末未分配利润是 4.02 亿元。但 2023 年前三季度，该公司亏损 1920.09 万元。这一情况下，亚通股份后续分红情况可能难以预期。
宁波富邦于 1996 年 11 月 11 日在上交所主板上市。截至 2023 年 9 月 20 日，公司股东户数是 12467 户。多年来，该公司不分红的“老传统”未变，自 2008 年以来其就未进行任何分红举措，其中于 2018 年控股股东完成一轮 3685.19 万元的股份增持动作。上市以来，宁波富邦累计实现净利润 3.45 亿元，累计现金分红 183.08 万元，截至 2022 年的期末未分配利润 2.08 亿元。该公司预计 2023 年业绩下滑，预计 2023 年实现归母净利润 1400 万元到 2100 万元，同比将减少 87.76%到 91.84%。
永泰能源（600157.SH）2017 年以来便未再分红。该公司于 1998 年 5 月 13 日登陆上交所主板，最初由中国石油实控，2007 年开始王广西等开始拿到控股权。公司主要从事煤炭、电力、石化、储能等能源产业。Wind 数据显示，永泰能源上市以来累计实现净利润 137.29 亿元，累计现金分红 16.19 亿元，上市以来分红率 11.77%；截至 2022 年 12 月 31 日期末未分配利润未 90.86 亿元。2023 年前 9 月，该公司实现归母净利润 16.24 亿元，当前股东户数 43.5 万户。
于 2015 年 5 月登陆上交所主板的新通联（603022.SH）、于 2017 年 1 月登陆上交所主板的德新科技（603032.SH）近年来分红表现也难让股东满意。新通联上市以来累计实现净利润 2.71 亿元，累计现金分红 4656 万元，上市以来分红率 17.16%，截至 2022 年 12 月 31 日期末未分配利润 3.66 亿元。
2024 年 4 月 9 日，德新科技称，经立信会计师事务所审计确认并出具的标准无保留意见的《审计报告》，截至 2023 年 12 月 31 日，公司 2023 年度合并报表实现归属于上市公司股东的净利润为 10752.87 万元，累计可供股东分配的利润为 66191.08 万元；但经董事会研究决定，公司 2023 年度不派发现金红利、不送红股、不以资本公积金转增股本，未分配利润结转至下一年度。该公司称，拟将未分配利润滚存至下一年度，并主要用于满足日常生产经营需要，促进主营业务发展，为公司发展战略的顺利实施以及持续、健康发展提供可靠的保障，更好地维护公司全体股东的长远利益。界面新闻统计，2017 年上市以来，该公司累计现金分红 3106.82 万元，分红率 4.59%。
此外，迎丰股份（605055.SH）于 2021 年 1 月 29 日登陆上交所主板上市三年多以来，没有进行任何分红行为，截至 2022 年 12 月 31 日期末未分配利润是 3.18 亿元。该公司预计 2023 年实现归母净利润为 3300 万元至 4000 万元。2 月 26 日，该公司披露，实际控制人傅双利增持公司股份 2,213,100 股，占公司总股本的 0.5030%，合计增持金额为 999.46 万元。
在科创板方面，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则（征求意见稿）》，将被实施 ST 的公司是，最近一个会计年度净利润为正值且母公司报表年度末未分配利润为正值的公司，其最近三个会计年度累计现金分红总额低于最近三个会计年度年均净利润的 30%，且最近三个会计年度累计分红金额低于 3000 万元，但最近三个会计年度累计研发投入占累计营业收入比例在 15%以上或最近三个会计年度累计研发投入金额在 3 亿元以上的除外。界面新闻根据 Wind 数据统计发现，2019 年 7 月以来合计 571 家登陆科创板上市的公司在分红方面比较大方，或是大量资金投入研发而暂无能力进行分红。
38 家深市主板“铁公鸡”：烽火电子 28 年未分红，锌业股份 22 年未分红
根据《深圳证券交易所股票上市规则（2024 年修订征求意见稿）》，对于最近一个会计年度净利润为正值，且公司合并报表、母公司报表年度末未分配利润均为正值的公司，如果其最近三个会计年度累计现金分红金额低于最近三个会计年度年均净利润的 30%，且最近三个会计年度累计分红金额低于 5000 万元的，将被实施 ST。
据此，界面新闻根据 Wind 数据统计显示，截至 2024 年 4 月 16 日，合计 1505 家深交所主板上市公司中，有 38 家公司近年来分红情况不理想。
烽火电子（000561.SZ）于 1994 年 5 月 9 日登陆深交所主板上市，是陕西省国资委实际控制的地方国有企业，公司是国家高新通信设备及电声器材科研生产骨干企业，是科技部认定高新技术企业。东方财富 Choice 数据显示，1996 年以来，该公司已经连续近 28 年未对股东进行现金分红。上市以来，该公司累计现金分红次数 3 次，累计现金分红数 6419.91 万元，累计实现净利润 5.1 亿元，上市以来分红率 12.59%。
4 月 11 日，烽火电子公告，根据希格玛会计师事务所出具的标准无保留意见的审计报告，2023 年母公司实现净利润为 3582.72 万元，截至 2023 年 12 月 31 日，母公司可供分配利润为 233.37 万元；公司 2023 年度拟不进行现金分红，亦不进行资本公积金转增股本或其他形式的利润分配。公司解释称，近年来公司持续加大研发投入力度，2021 年至 2023 年研发投入占营业收入比重分别为 15.62%、16.38%、16.68%，公司未来期间仍需持续投入大量资金用于人才储备、技术研发引进等方面，全方位加大科研投入保障技术先进性、优化产业布局、实现可持续发展；公司 2023 年可供分配利润为 233.37 万元，每股可供分配的利润低于 0.01 元，数额较少不足以实际派发，同时公司正在实施重大资产重组事项。
锌业股份（000751.SZ）1997 年 6 月 26 日在深交所主板上市，公司的主要业务为有色金属锌、铜冶炼及深加工产品，同时综合回收有价金属镉、铟、金、银、铋等，并副产铅、硫酸、硫酸锌等；公司目前已由国资变为民营公司，实控人为于跃。该公司自 2002 年便未提出新的现金分红安排。Wind 数据显示，锌业股份上市以来累计实现净利润 8.16 亿元，累计现金分红 1.12 亿元，分红率 13.71%。 2023 年前三季度，该公司实现归母净利润 4857.44 万。该公司曾于 3 月 18 日在互动平台回复投资者称，公司近几年累计未分配利润为负，根据《公司章程》相关规定，未进行分红。
群兴玩具（002575.SZ）于 2011 年 4 月 22 日在深交所上市，公司主要从事酒类销售业务、自有物业租赁、物业管理及创业园区运营服务业务。该公司自 2015 年以来未进行分红；截至 2022 年 12 月 31 日其期末未分配利润 1.07 亿元。
宝鼎科技（002552.SZ）于 2011 年 2 月 25 日在深交所主板上市，公司主营业务为电子铜箔、覆铜板的研发、生产及销售，黄金采选及销售，目前是招远市人民政府实际控制的地方国有企业。4 月 10 日，该公司公告称，经大华会计师事务所审计，其 2023 年全年合并归属于母公司股东的净利润 1.85 亿元，未分配利润 1.71 亿元；母公司净利润 1.68 亿元，未分配利润 7165.82 万元；综合考虑公司发展战略和经营现金流状况，确保公司拥有必要的、充足的资金以应对当前外部宏观经济环境变化可能产生的经营风险和资金需求，公司拟决定 2023 年度利润分配预案为：拟不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
宝鼎科技称，据《公司章程》规定，公司实施现金分红应同时满足以下条件：1、公司当年度可供分配利润为正值，且审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；2、公司利润分配不得超过累计可分配利润，原则上单一年度以现金方式分配的利润应不少于当年度实现的可分配利润的 10%，且连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。综合考虑公司未来经营发展计划、资金需求以及经营性现金流为负等因素，公司拟定 2023 年度利润分配预案。
浔兴股份（002098.SZ）于 2006 年 12 月 22 日在深交所上市，目前，公司主要业务包括拉链业务、跨境出口电商业务两大板块。公司自 2018 年以来未分红。上市以来，该公司累计实现净利润 6.79 亿元，累计现金分红 6.83 亿元，截至 2022 年 12 月 31 日的期末未分配利润是 2.85 亿元。该公司预计 2023 年实现归母净利润 1.03 亿元至 1.51 亿元。
顺威股份（002676.SZ）于 2012 年 5 月 25 日在深交所上市，目前是由广州开发区国有资产监督管理局实际控制的地方国有企业，公司是全球塑料空调风叶行业的龙头企业。该公司 2017 年以来未分红。上市以来，该公司累计实现净利润 2.92 亿元，累计现金分红 8520 万元，截至 2022 年 12 月 31 日的期末未分配利润是 3.23 亿元。
海陆重工（002255.SZ）于 2008 年 6 月 25 日在深交所主板上市，自 2016 年便未再进行分红。3 月 19 日，海陆重工披露，根据大华会计师事务所出具的《苏州海陆重工股份有限公司审计报告》，公司 2023 年度实现归属于母公司净利润为 3.4 亿元，母公司 2023 年度期末可供分配利润为 1.88 亿元；拟不进行利润分配和资本公积金转增股本。该公司称，其 2023 年度未分配利润累积滚存至下一年度，将主要用于上述公司“第四代核级容器技改扩建项目”等产能建设和对外投资、其他产能调整战略布局等需要。据其披露，2023 年公司新签订单金额为 32.75 亿元，截至 2023 年 12 月 31 日累计在手订单为 45.81 亿元；2023 年 7 月，公司第四代核级容器技改扩建项目经审批开始建设，该项目总投资 1.2 亿元；根据与金川集团股份有限公司《合资协议》约定，共同建设 28 万吨/年动力电池用硫酸镍产品提升项目。 海陆重工 4 月 16 日在互动平台回复称，公司近三年 2021 年、2022 年未进行分红是由于期末可供分配利润为负。
北新路桥（002307.SZ）于 2009 年 11 月 11 日在深交所主板上市，是新疆国有企业，主要从事公路工程施工业务。该公司 2018 年后未有分红行为。上市以来，该公司累计实现净利润 6.77 亿元，累计现金分红 6163.67 万元，分红率 9.11%；截至 2022 年 12 月 31 日的期末未分配利润 6.16 亿元。
西陇科学（002584.SZ）于 2011 年 6 月 2 日登陆深交所上市，公司主要从事化学试剂的研发、生产、销售，并从事部分化工原料贸易、原料药及食品添加剂生产及销售等业务。该公司上市以来累计实现净利润 10.24 亿元，累计现金分红 1.86 亿元，分红率 18.12%；截至 2022 年 12 月 31 日的期末未分配利润是 8.88 亿元。公司自 2017 年以来未再分红。公司预计 2023 年实现归母净利润 3000 万元至 4500 万元，同比下滑 48.89%至 65.93%。
24 家创业板“铁公鸡”：万马科技今年还不分红且上市以来分红率 3.56%
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024 年修订征求意见稿）》，将被实施 ST 的公司是，最近一个会计年度净利润为正值，且公司合并报表、母公司报表年度末未分配利润均为正值的公司，其最近三个会计年度累计现金分红金额低于最近三个会计年度年均净利润的 30%，且最近三个会计年度累计分红金额低于 3000 万元，但最近三个会计年度累计研发投入占累计营业收入比例超过 15%或者最近三个会计年度累计研发投入金额超过 3 亿元的除外。
据此，界面新闻根据 Wind 数据统计显示，截至 2024 年 4 月 16 日，合计 1343 家创业板上市公司中，有 24 家公司近年来分红情况不理想。
万马科技（300698.SZ）于 2017 年 8 月 31 日登陆创业板上市后，公司主营业务包括通信类产品、医疗信息化产品的研发生产和销售，以及车联网连接与生态运营产品与服务。该公司在 2017 年进行“每 10 股派发现金红利 0.33 元”利润分配计划后，2018 年以来未再分红。该公司上市以来累计实现净利润 1.24 亿元，累计现金分红 442.2 万元，分红率 3.56%。2021 年至 2023 年，该公司实现研发支出是 3438.92 万元、4287.66 万元、4329.23 万元，研发投入占当年营收比例分别是 6.9%、8.43%、8.31%。
3 月 29 日，万马科技披露，经信永中和会计师事务所审计，2023 年度归属于母公司所有者的净利润 6445.82 万元，截至 2023 年 12 月 31 日公司实际可供股东分配利润为 6516.4 万元；公司董事会拟定 2023 年度利润分配预案为：不派发现金红利，不送红股，不以资本公积金转增股本。公司解释不分红的原因称，其合并报表利润主要来源于公司转型业务车联网连接管理和运营服务；该业务目前营收占比不高，但盈利较为稳定，是公司重点发展的板块；因其匹配的客户市场巨大，又处于发展期，所以该板块尚需大量的资金和人力投入，同时公司也会考虑上下游合适的优质项目进行投资；鉴于公司战略发展需要，对经营性的流动资金需求较大，为兼顾公司实际情况与可持续发展战略，公司需保持相应的流动资金，以保障公司健康可持续发展，更好地维护股东的长远利益。
英唐智控（300131.SZ）、派生科技（300176.SZ）等创业板上市公司 2019 年以来未分红。
英唐智控于 2010 年 10 月 19 日上市，公司主营电子元器件分销，半导体元件、集成电路以及其他电子零部件的研发、制造、销售，软件研发、销售及维护等。该公司上市以来累计实现净利润 10.26 亿元，累计现金分红 2.79 亿元，上市以来分红率 27.15%；截至 2022 年 12 月 31 日的期末未分配利润是 4.12 亿元。2020 年至 2022 年，该公司分别实现研发支出 3344.93 万元、2296.84 万元、1804.35 万元，分别占当年营收 0.32%、0.36%、0.35%。
派生科技于 2011 年 2 月 15 日上市，公司自成立以来始终专注于汽车铝合金精密压铸件、新能源汽车零部件及其总成的研发、制造。该公司上市以来累计实现净利润 6.16 亿元，累计现金分红 2.03 亿元；截至 2022 年 12 月 31 日的期末未分配利润约 4 亿元。该公司预计 2023 年实现归母净利润 1600 万元–2350 万元。2020 年至 2022 年，派生科技分别实现研发投入 4718.03 万元、4577.46 万元、5995.96 万元，分别占当年营收比例为 4.02%、3.56%、3.95%。
也有上市公司持续分红，但分红额极小。紫天科技（300280.SZ）自 2011 年 12 月 29 日登陆创业板上市，目前主营业务为现代广告服务业务。该公司上市以来累计实现净利润 13.38 亿元，累计现金分红 3984.53 万元，上市以来分红率 2.98%；截至 2022 年 12 月 31 日的期末未分配利润是 10.92 亿元。其中，该公司近三年该公司累计现金分红 486.2 万元。
抚顺特钢、剑桥科技等公司突击“分红”
豪美新材 4 月 16 日披露公司 2023 年度股东大会决议，《关于 2023 年度拟不进行现金分红的议案》的提案审议表决情况，其中中小股东总表决情况为同意 2400 股，占出席会议的中小股东所持股份的 43.6364%；反对 3100 股，占出席会议的中小股东所持股份的 56.3636%。
按照豪美新材 3 月 16 日发布的《关于 2023 年拟不进行现金分红的专项说明》，根据容诚会计师事务所出具的《审计报告》，2023 年度公司实现归母净利润为 18130.19 万元，截至 2023 年 12 月 31 日公司未分配利润为 87502.12 万元。公司称，其 2023 年度视同现金分红的金额为 16117.56 万元，2021-2023 年度公司累计现金分红共计 21238.50 万元，已符合《公司章程》“公司每年以现金方式分配的利润比例不少于当年度实现的可分配利润的 20%”和“最近三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%”的要求。结合公司战略发展规划并综合考虑当前的宏观经济环境、公司经营现状和未来发展资金需求等因素，经董事会研究决定，拟不再进行现金分红，亦不送红股，不以公积金转赠股本。留存未分配利润将用于满足公司日常经营需要、补充流动资金或用于公司长期发展，为公司中长期发展提供支持。
界面新闻还发现，抚顺特钢（600399.SH）、剑桥科技（603083.SH）、汇嘉时代(603101.SH)等不少上市公司临时加急“赶作业”。
抚顺特钢（600399.SH）2016 年 6 月完成实施 2015 年度利润分配后便再无分红动作。此前，该公司给出不分红的理由是“公司的运营及发展需要大量流动资金”。2024 年 3 月 29 日，该公司披露 2023 年度利润分配方案公告称，拟向全体股东每 10 股派发现金红利 0.56 元（含税）,合计拟派发现金红利 1.1 亿元（含税）,占 2023 年度归属于上市公司股东的净利润比例为 30.48%。经天职国际会计师事务所审计，2023 年度公司母公司实现净利润 3.52 亿元，2023 年末母公司累计未分配利润为 19.66 亿元。
剑桥科技 3 月 19 日公告称，收到控股股东 2024 年半年度现金分红提议，在统筹好经营发展与股东回报动态平衡的基础上，适度增加现金分红频次，持续推动全体股东共享公司经营发展成果；提议开展 2024 年中期现金分红，拟将 2024 年上半年合并报表可供分配的净利润的 10%（且不超过人民币 1,000 万元）用于现金分红。剑桥科技于此前 3 月 18 日发布的 2023 年度利润分配预案公告显示，2023 年，公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 1.33 元（含税），合计拟派发现金红利 3565.8 万元（含税），占 2023 年归母净利润的比例为 37.53%。该公司上次分红是于 2020 年 8 月完成实施的 2019 年分红事宜，彼时其向全体股东每 10 股派发现金红利 0.34 元（含税）、合计派发现金红利 658.49 万元。随后 2020 年，剑桥科技陷入亏损，未分配利润；2021 年、2022 年，该公司业绩转正但仍选择不分红，给出的理由是“仍需大量资金维持日常经营和推进各项业务可持续发展”。
汇嘉时代自 2020 年以来未进行分红。2024 年 4 月 3 日，该公司发布 2023 年年度利润分配方案显示，公司拟向全体股东每股派发现金红利 0.256 元（含税），合计拟派发现金红利 1.2 亿元（含税），本年度公司现金分红比例为 74.56%。据此，汇嘉时代“一举完成”分红“任务”。2020 年、2021 年，该公司给出的不分红理由是，投资新疆汇嘉食品产业园项目工程、阜康及克拉玛依市等地购物中心等均需大量资金支持；2022 年，汇嘉时代整体业绩亏损。
